The effect of profitability, capital structure and company growth on company value before and during the covid-19 pandemic in consumer goods manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange
Keywords:
Firm Value, Profitability, Capital Structure, Company growth, COVID-19
Abstract
This study aims to analyze the effect of 1) profitability (ROE), 2) capital structure (DER) and 3) company growth (Growth) on firm value (PBV) before and during the COVID-19 pandemic in listed consumer goods manufacturing companies. on the Indonesia Stock Exchange. The population in this study are all manufacturing companies in the consumer goods sector listed on the Indonesia Stock Exchange. While the sample in this study was determined by the purposive sampling method so that 41 samples of companies in 2019 and 2020 were obtained with 123 observations for each variable. The type of data used in this study is secondary data obtained from the IDX Fact Book and quarterly reports of sample companies. The analytical method used is multiple linear regression analysis. The results of this study indicate that 1) profitability has a positive and significant effect on firm value both before and during the COVID-19 pandemic in consumer goods manufacturing companies, 2) capital structure has no effect on firm value both before and during the COVID-19 pandemic in manufacturing companies in the consumer goods sector and 3) company growth has no effect on company value both before and during the COVID-19 pandemic in consumer goods manufacturing companies.
Downloads
Download data is not yet available.
References
Asmawi, A. R. G. (2018). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Penjualan, dan Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia .
Brigham, Eugene F. dan Joel F. Houston, 2009. Dasar-dasar Manajemen Keuangan, Buku Satu, Edisi Kesepuluh, Alih Bahasa Ali Akbar Yulianto. Jakarta: Selemba Empat.
Brigham and Houston. (2010). Fundamentals of Financial Management Book 1 (second edition). Jakarta: Four Salemba.
Brigham, E. & Houston, j. 2011. Essentials of Financial Management. Jakarta: Salemba Empat. 5 (3): 1572-1598.
Dewi, D. A. I. Y., & Sudiartha, G. M. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Pertumbuhan Aset Terhadap Struktur Modal dan Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Unud, 6(4), 2222–2252.
Hamidy, R. R., Wiksuana, I. G. B., & Artini, L. G. S. (2015). Pengaruh Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Properti Dan Real Estate Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 10, 665–682.
Indriantoro & Supomo. (2018). Mrtodologi Penelitian Bisnis. Yogyakarta: BPFE UGM
Isnawati, F. N., & Widjajanti, K. (2019). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Nilai Perusahaan dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Intervening. 4800, 71–84.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3, 77–132. https://doi.org/10.2139/ssrn.94043
Kholis, N., Sumarwati, E. D., & Mutmainah, H. (2018). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan. Jurnal Analisis Bisnis Ekonomi, 16, 19–25.
Marusya, P., & Magantar, M. (2016). Pengaruh Struktur Modal Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Tobacco Manufacturers Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2008-2015. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, 16(3), 484–492.
Megginson. 1997. Corporate Finance Theory. Addison-Wesley Educational Publisher Inc.
Nadillah, D. Y. (2017). Pengaruh Struktur Modal dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan yang Dimediasi Kinerja Keuangan dengan Pengungkapan Corporate Social Responsibility sebagai Variabel Pemoderasi pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014. Jurnal Online Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Riau, 4(1), 601–615.
Novianto, N. H. (2016). Pengaruh Profitabilitas dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Mediating Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 52, 92–115.
Nur, Indriantoro dan Bambang Supomo. 1999. Mrtodologi Penelitian Bisnis untuk Akuntansi dan Manajemen. Edisi 1. Cetakan Pertama. Yogyakarta: BPFE
Paminto, A., Setyadi, D., & Sinaga, J. (2016). The Effect of Capital Structure , Firm Growth and Dividend Policy on Profitability and Firm Value of the Oil Palm Plantation Companies in Indonesia. European Journal of Business and Management, 8(33), 123–134.
Prasetia, T. E., Tommy, P., & Saerang, I. S. (2014). Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Risiko Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar Di Bei. Ukuran… Jurnal EMBA, 8792(2), 879–889.
Rahayu, S. M., Suhadak, & Saifi, M. (2019). The reciprocal relationship between profitability and capital structure and its impacts on the corporate values of manufacturing companies in Indonesia. International Journal of Productivity and Performance Management, 69. https://doi.org/10.1108/IJPPM-05-2018-0196
Ramdhonah, Z., Solikin, I., & Sari, M. (2019). Pengaruh Struktur Modal , Ukuran Perusahaan , Pertumbuhan Perusahaan , Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan ( Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2017 ). Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 7(1), 67–82. https://doi.org/10.17509/jrak.v7i1.15117
Saraswathi, I. A. A., Wiksuana, I. G. B., & Henny, R. (2016). Pengaruh Risiko Bisnis, Pertumbuhan Perusahaan dan Struktur Modal Terhadap Profitabilitas Serta Nilai Perusahaan Manufaktur. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 6(5), 1729–1756.
Suastini, N. M., Purbawangsa, I. B. A., & Rahyuda, H. (2016). Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia (Struktur Modal sebagai Variabel Moderasi). E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayama, 1(5), 143–172.
Sugiono. 2005. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta.
Tondok, S. B. (2019). The ; Impact of Capital Structure , Company Growth , Company Size on Profitability And Company Value In Manufactur Companies On The Indonesian Stock Exchange In the Period of 2013 - 2017. Hasanuddin Journal of Business Strategy, 1(2).
Brigham, Eugene F. dan Joel F. Houston, 2009. Dasar-dasar Manajemen Keuangan, Buku Satu, Edisi Kesepuluh, Alih Bahasa Ali Akbar Yulianto. Jakarta: Selemba Empat.
Brigham and Houston. (2010). Fundamentals of Financial Management Book 1 (second edition). Jakarta: Four Salemba.
Brigham, E. & Houston, j. 2011. Essentials of Financial Management. Jakarta: Salemba Empat. 5 (3): 1572-1598.
Dewi, D. A. I. Y., & Sudiartha, G. M. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Pertumbuhan Aset Terhadap Struktur Modal dan Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Unud, 6(4), 2222–2252.
Hamidy, R. R., Wiksuana, I. G. B., & Artini, L. G. S. (2015). Pengaruh Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Properti Dan Real Estate Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 10, 665–682.
Indriantoro & Supomo. (2018). Mrtodologi Penelitian Bisnis. Yogyakarta: BPFE UGM
Isnawati, F. N., & Widjajanti, K. (2019). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Nilai Perusahaan dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Intervening. 4800, 71–84.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3, 77–132. https://doi.org/10.2139/ssrn.94043
Kholis, N., Sumarwati, E. D., & Mutmainah, H. (2018). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan. Jurnal Analisis Bisnis Ekonomi, 16, 19–25.
Marusya, P., & Magantar, M. (2016). Pengaruh Struktur Modal Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Tobacco Manufacturers Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2008-2015. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, 16(3), 484–492.
Megginson. 1997. Corporate Finance Theory. Addison-Wesley Educational Publisher Inc.
Nadillah, D. Y. (2017). Pengaruh Struktur Modal dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan yang Dimediasi Kinerja Keuangan dengan Pengungkapan Corporate Social Responsibility sebagai Variabel Pemoderasi pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014. Jurnal Online Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Riau, 4(1), 601–615.
Novianto, N. H. (2016). Pengaruh Profitabilitas dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Mediating Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 52, 92–115.
Nur, Indriantoro dan Bambang Supomo. 1999. Mrtodologi Penelitian Bisnis untuk Akuntansi dan Manajemen. Edisi 1. Cetakan Pertama. Yogyakarta: BPFE
Paminto, A., Setyadi, D., & Sinaga, J. (2016). The Effect of Capital Structure , Firm Growth and Dividend Policy on Profitability and Firm Value of the Oil Palm Plantation Companies in Indonesia. European Journal of Business and Management, 8(33), 123–134.
Prasetia, T. E., Tommy, P., & Saerang, I. S. (2014). Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Risiko Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar Di Bei. Ukuran… Jurnal EMBA, 8792(2), 879–889.
Rahayu, S. M., Suhadak, & Saifi, M. (2019). The reciprocal relationship between profitability and capital structure and its impacts on the corporate values of manufacturing companies in Indonesia. International Journal of Productivity and Performance Management, 69. https://doi.org/10.1108/IJPPM-05-2018-0196
Ramdhonah, Z., Solikin, I., & Sari, M. (2019). Pengaruh Struktur Modal , Ukuran Perusahaan , Pertumbuhan Perusahaan , Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan ( Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2017 ). Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 7(1), 67–82. https://doi.org/10.17509/jrak.v7i1.15117
Saraswathi, I. A. A., Wiksuana, I. G. B., & Henny, R. (2016). Pengaruh Risiko Bisnis, Pertumbuhan Perusahaan dan Struktur Modal Terhadap Profitabilitas Serta Nilai Perusahaan Manufaktur. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 6(5), 1729–1756.
Suastini, N. M., Purbawangsa, I. B. A., & Rahyuda, H. (2016). Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia (Struktur Modal sebagai Variabel Moderasi). E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayama, 1(5), 143–172.
Sugiono. 2005. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta.
Tondok, S. B. (2019). The ; Impact of Capital Structure , Company Growth , Company Size on Profitability And Company Value In Manufactur Companies On The Indonesian Stock Exchange In the Period of 2013 - 2017. Hasanuddin Journal of Business Strategy, 1(2).
